近日，摩根大通、野村东方国际证券、德意识银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也线路，外资关于中国科技翻新企业的兴趣浓厚。Wind数据线路，二季度以来，外资机构系数调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开荒、电力开荒等行业的热点公司赢得数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据线路，二季度以来，外资机构系数调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要皆集在医药生物、电子、机械开荒、电力开荒等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为善良的范围之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来赢得68家外资调研，迈瑞医疗赢得47家外资调研，新产业则赢得20家外资调研。

电子行业是外资高度善良的另一大行业，澜起科技自二季度以来赢得68家外资调研，安克翻新、沪电股份均赢得超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开荒行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开荒行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性成立中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在禁受券商中国记者采访时暗示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍濒临一定压力，但材料、通讯作事和金融三个板块的盈利增速预期连接上修，有望对指数酿成有劲撑持。

瞻望二季度，张晓宁以为，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性撑持。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响着实不错忽略不计。从流动性目的看，A股换手率在4月初涉及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，市集脸色正在成立，投资东说念主大宗以为最差的阶段已进程去。

张晓宁暗示，面前A股里面流动性正处于成立区间，应树立有功绩撑持的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，酿成“哑铃型”树立策略。关于港股，张晓宁暗示，港股对群众流动性更为敏锐，现在她对大盘合座持乐不雅作风。

在行业树立上，张晓宁看好三大标的：AI基础法式（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东说念主。她无情可低配电商平台地方的可选奢华板块动作资金源流，对互联网公司所处的通讯作事板块则赐与平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据暗示，od体育中国手机官网入口中国AI基础法式支拨揣测在2025年至2029年间达成爆发式增长，年复合增长率高出30%。尽管部分AI细分赛说念来回拥堵度较高，但她以为拥堵本人并不虞味着明白，面前估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁以为“反内卷”战术将利好行业龙头，有助于其提高净利率并加大研发过问。机器东说念主方面，东说念主形机器东说念主因干系明星公司行将上市而赢得音尘面催化，工业自动化也有望迎来发力。

奢华范围方面，张晓宁揣测将延续K型复苏态势。奢华者信心指数已从昨年低点的87%回升至90%以上，但仍未规复至前期高点。她无情善良与身心健康干系的细分赛说念，如卵白质、默契、出游等，以及钞票欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：无情投资者主理科技波浪

野村东方国际证券究诘部高等策略分析师宋劲在禁受券商中国记者采访时暗示，天然群众仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但群众市集已在科技板块的带动下走强。在财报季败露完成后，面前市集的充沛成交量和强脸色惯性有望带动题材见识再度成为市集短期焦点。近期外洋云厂订单和成本开支拨现进一步上修，新算力基建和token工场的时刻旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲以为，面前群众宏不雅欠缺经济进一步走强的凭据。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已缓缓靠拢中性利率，宽松预期已缓缓靠拢天花板。若原油现货价钱连接防守偏高水平，那么群众钞票可能将在对滞胀或零落的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，市集复现趋势性高涨尚需资金协力。这些身分意味着市集的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续触动中择机提高组合伏击性。

宋劲无情，投资者主理科技波浪，并在随后市集的波动中缓缓将平衡树立向科技干线歪斜。无情在科技干线中重心善良算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益战术和高景气度的国产算力。

德意识银行邓智杰：中国科技行业畴昔三到五年将保持结构性增长

德意识银行私东说念主银行部新兴市集首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）暗示，鉴于东说念主民币汇率预期妥当且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东说念主民币敞口。

他谈到，包括时刻跳跃、工业利润的改善、入口慈悲回升等，均标明中国经济成长动能加多。

“在中国市集投资重心应皆集在电动汽车电板，可再天真力开荒及基础法式等出口范围。”邓智杰暗示，由于中国在昔日20年间较早驱动了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）权贵低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时浮现出更强的韧性。

邓智杰还暗示，短期内上游动力企业相较于下流企业更受可爱，因为他们能凯旋从动力价钱高涨和通货扩张中获益，不外待场所尘埃落定后，动力板块更多浮现为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升OD体育(中国)2026世界杯官方app下载，反生响应了群众风险偏好的合座回升，带动了投资者乐不雅脸色和冒险意愿的加多。在中国聚焦科技翻新的5年权术驱动下，揣测科技行业在畴昔3到5年将连接保持结构性增长。”邓智杰说。